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投资组合司理以该投资组合的外面向业务下属达指令2019/2/24新华

时间:2019-02-24来源:未知 作者:admin点击:
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

  益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购费赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  姚秋 资基金 2016-10-26 - 9 银行部投资研究工作、中国工商

  赵楠 理,新 2017-08-16 - 6 股份有限公司宏观研究、策略研

  本报告期,新华基金管理股份有限公司作为新华丰利债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华丰利债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修订),公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。

  场内交易,投资指令统一由交易部下达,并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度,严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

  场外交易中,对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易,交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议,由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部,再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要,可以召开风险管理委员会会议,对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令,交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

  本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段

  是否存在违反公平交易原则的异常情况,未发现重大异常情况,且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

  报告期内,地产投资保持高位、制造业投资回暖、消费平稳增长支撑短期经济平稳运行,工业企业增长韧性较强,通胀水平稳定低位。在贸易战持续升温、人民币快速走弱、去杠杆导致信用违约风险频发的情况下,货币政策较前期有边际转松迹象。从趋势上来看,二季度债券牛市延续,其中1年期国债、国开债收益率分别下行10BP、50BP,10年期国债、国开债收益率分别下行30BP、60BP。 信用债方面,伴随5月凯迪债和盾安债等民企违约事件爆发,市场风险偏好下降明显,高评级品种收益率下行明显快于低评级品种。其中以3年期中债中短期票据为例,

  AAA级别的信用利差二季度下行40BP左右,而AA级别的信用利差基本持平。转债受股票资

  产影响二季度走势整体趋于下行,但宝信、康泰转债在正股带动下走出一波独立行情。股票市场方面,在去杠杆深化、贸易摩擦加剧反复、股权质押等多重因素作用下普遍情绪悲观,休闲服务、医药生物、食品饮料板块表现好于其他行业。

  截至2018年6月30日,本基金A类份额净值为1.0478元,本报告期份额净值增长率为-

  0.98%,同期比较基准的增长率为-1.01%;本基金C类份额净值为1.0403元,本报告期份额净值增长率为-1.08%,同期比较基准的增长率为-1.01%。

  展望三季度,目前所处的大环境为:全球主要经济体由同向复苏步入到分化阶段,其中,美国经济仍保持较好的增长,欧盟复苏震荡不确定,中国因严监管、紧信用去杠杆政策,叠加中美贸易摩擦,预期经济有一定的不确定性,同时内生经济增长方面,本轮地产周期也已步入中后期。政策方面,较之前中性偏紧的货币政策,当前流动性边际宽松,有利于推动无风险收益率下行;但“严监管、紧信用”尚未结束,目前没有实质性的改善,因此货币宽松向信用的传导目前尚不顺畅,关注抑制金融泡沫背景下银行表外资产转表内过程中信用挤压如何化解尤其关键。其他影响因素方面,如海外市场的不确定性;持续处于低位的农产品价格等。

  总体来看,债券市场利率债和中低等级信用债走势分化明显,因资金面预期差长久期利率债前期下行,目前处于历史相对中性分位,未来进一步下行需要经济超预期下滑等基本面因素支撑。权益资产方面,目前指数向下的空间有限,经历多年的调整,行业之间、公司之间出现了较为明

  显的分化,市场存在结构性机会,配置方向上仍结合标的盈利确定稳定性、估值合理性、市场预期差等进行配置。

  本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.11.1本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2本报告期,本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  投资者可在营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站查阅。

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